Форекс
Введение
Валюты и котировки
Валюты и котировки
Валютный курс (котировка) - это цена
денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой
страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться
исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в
условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной
решением правительства или его главным финансовым органом, обычно
центральным банком.
Таким образом, в расчете валютного курса
должны участвовать две денежные единицы, соотношение которых носит
название валютной пары.
В компании "Форекс" торговля
осуществляется по двенадцати валютным парам на основании восьми
наиболее ликвидных мировых валют, таких как
USD - доллар
США
EUR -
евро
CHF - швейцарский
франк
JPY - японская
иена
GBP - фунт
стерлингов
SEK - шведская
крона
CAD - канадский
доллар
AUD - австралийский доллар
В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/CHF) базовая
валюта (торгуемая валюта) записывается первой, котируемая
(контрвалюта) - второй.
Торгуемая валюта - валюта, которая
стоит на первом месте в валютной паре и всегда принимается за
единицу для исчисления курса контрвалюты (стоит на втором месте в
валютной паре). Иными словами, смысл приведенной валютной пары
USD/SHF - сколько швейцарских франков содержится в одном долларе США
или сколько стоит доллар США в швейцарский франках.
Виды валютных
курсов
Прямая котировка показывает, какое количество национальной валюты содержится в одном долларе США. (USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, USD/SEK)
Косвенной (обратной) котировкой называется котировка, показывающая, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты. (GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD)
Структура валютных пар сложилась исторически и, как правило, остается без изменений.
Валютные операции на рынке FOREX осуществляются не только с теми
валютными парами, где основным и общим элементом соотношения по
отношению к национальной валюте выступает доллар США. Курс обмена
между валютами без участи доллара называют
кросс-курсом.
Котировка
по каждому финансовому активу (валютной паре) представлена двумя
значениями. Первое значение - Bid - цена,
по которой клиент может продать базовую валюту, стоит всегда на
первом месте, второе - Ask - цена, по
которой клиент может купить базовую валюту за котируемую. Разница
между этими курсами, называется Spread.
Размер спрэда в компании «Форекс» является фиксированной величиной,
в зависимости от валютных пар он колеблется в пределах от 4 до 8
пунктов (минимально возможное изменение цены называется
пунктом).
Разные инструменты (пары валют) котируются с
разной точностью, то есть с разным количеством десятичных знаков в
котировке. Большинство валют котируются с точностью до 0.0001,
некоторые, например, иена с точностью до 0.01.
Пример
Котировка USD/JPY 118.65/118.70
означает, что
клиент может продать доллары по цене 118.65
японских иен за 1 USD;
клиент может купить доллары по цене 118.70
японских иен за 1 USD;
базовая валюта - USD, котируемая - JPY.
Котировка EUR/USD 1.1354/1.1359 означает, что
клиент может
продать евро по цене 1.1354 долларов за 1 EUR;
клиент может
купить евро по цене 1.1359 долларов за 1 EUR;
базовая валюта -
EUR, котируемая - USD.
Термин пункт Point (pips) обозначает минимально возможное изменения цены. Для большинства валютных пар, представленных в торговом терминале компании "Форекс", это изменение цены в четвертом знаке после запятой. Исключение USD/JPY - второй знак после запятой и USD/SEK - третий знак после запятой.
Стоит обратить внимание на то, что на валютном рынке существуют
курсы отличающиеся по времени:
Форвард–курс – служит реальным показателем того,
какую стоимость будет иметь валюта через определенный период
времени. Фактически форвардный контракт представляет собой
договоренность сторон об обмене определенной суммы валют, по зарнее
оговоренному курсу, через некий (произвольный) период времени (так
же предварительно оговоренный в контракте). На организованных
торговых площадках (биржах) используются/торгуются фьючерсные
курсы/контракты. Для фьючерсных курсов/контрактов, в отличии от
форвардных, период времени имеет стандартную протяженность: 1,3,6, и
12 месяцев, также они стандартизированы по объему.
На рынке
FOREX используется Спот-курс – это курс,
установленный на момент заключения торговой сделки, при условии
обмена валютами банками контрагентами на второй рабочий день со дня
заключения сделки. Это означает, что валюту можно получить на второй
рабочий день, так как изначально операция проводится в электронном
виде. То есть его еще можно назвать кассовым.
Направление подорожания / удешевления валют
Отсутствие единообразия в котировках разных валют доставляет
определенные неудобства, особенно для начинающих. Так, для фунта и
для евро (обратная котировка) увеличение курса (движение графика
вверх) означает подорожание этих валют и удешевление доллара. А для
франка, иены (прямая котировка) увеличение курса (движение графика
вверх) означает удешевление этих валют и подорожание доллара. В
общем случае, вверх по графику дорожает базовая валюта, дешевеет
котируемая.
Суть спекулятивной торговли на рынке FOREX - это совершение операции по покупке или продаже валютных контрактов, с целью получения прибыли за счет изменения курсов валют. Любая совершенная сделка, то есть покупка или продажа должна обязательно завершаться обратной (противоположной) сделкой .
Итак, к двум видам сделок: buy - покупка, sell - продажа торгуемой валюты, добавляются следующие признаки проведения торговой операции:
Open - открытие позиции - покупка либо продажа торгуемой валюты.
Close - закрытие позиции - продажа или покупка равной суммы торгуемой валюты ранее соответственно купленной или проданной при открытии позиции.
Транзакция - совокупность двух торговых операций, при которых средства переходят из базовой валюты в валюту котировки и обратно.
Для получения прибыли от сделки необходимо купить дешевле (ниже по графику) и продать дороже (выше по графику) из расчета подорожания валюты. Так же из расчета дальнейшего удешевления можно продать дороже (выше по графику), а купить дешевле (ниже по графику). На первый взгляд может показаться странной и не естественной операция открытия позиции с продажи. Но если вспомнить, что в валютной паре присутствует не одна валюта, а две, и когда продается одна, то соответственно покупается другая, то все станет на свои места.
На практике обозначение валютной пары часто сводится к одному символу, опускается общая составляющая USD. По этой причине, например операция buy-JPY, начинающими может восприниматься буквально, как действительно покупка JPY, хотя на самом деле в паре USD/JPY базовой и торгуемой будет доллар США за японскую йену.
Заключение сделок
На рынке FOREX заключают сделки в объемах не менее принятого
стандартного объема (лот), либо кратного ему.
Лот - минимальный размер торгуемой валюты, с
которым можно совершать торговые операции. Лот в компании "Форекс"
равен 100 000 единиц базовой валюты, то есть 100 000 единиц валюты,
стоящей на первом месте в валютной паре. Количество лотов - это
характеристика позиции, отражающая объем сделки.
Margin - сумма необходимая для обеспечения
(страхования) открытых позиций. Это показатель, характеризующий
требуемый объем залога для открытия позиции. Рассчитывается исходя
из величины лота по отдельно взятой валютной паре с учетом
кредитного плеча. Например, по валютной паре USD/CHF величина лота
принята, как 100 000 долларов. Для проведения торговой операции по
этой валютной паре, исходя из предоставляемого кредитного плеча 1 к
100, необходимо маржинальное обеспечение в 1000 долларов.
Рассмотрим на примере, откуда берется доход (убытки), при
проведении трейдером одной транзакции одним стандартным лотом в 100
000 единиц базовой валюты с кредитным плечом 1 к
100:
Трейдер, с балансом счета в 1 300 USD открыл позицию
Buy по EUR/USD в расчете на дальнейшее повышение курса по
предложенной котировке Ask-1,1345. В итоге процесс покупки можно
схематически обозначить следующим образом:
"+" 100 000 EUR
"-"
113450 USD. Покупка 100 000 EUR за 113450USD. Задействованное
маржинальное обеспечение составило при этом 1134,50 USD.
В
результате роста курса трейдер через некоторое время решил закрыть
позицию по предложенной котировке Bid 1.1410. Аналогично, эту
операцию обозначим как:
"-" 100 000 EUR
"+"114100 USD. Продажа
ранее приобретенных 100 000 EUR за 114100 USD.
Финансовый
результат от этой трансакции составил "+"14100 USD "-" 113450
USD="+"650 USD.
Итоговый баланс 1300 USD"+"650
USD=1950USD.
В упрощенном виде формула расчета
финансового результата (по-английски profit and loss или просто
profit/loss) выглядит следующим образом:
где,
Nlots - количество лотов по 100 000, которое использовал трейдер,
Sell - цена продажи базовой валюты
Buy - цена покупки базовой валюты
Положительный или отрицательный результат указывает соответственно на прибыльность или убыточность проведенной транзакции.
Результат расчетов по этой формуле выражается в котируемой валюте. То есть при расчете обратной валютной пары результат всегда будет в USD. Если в расчетах участвует прямая валютная котировка, то перевод полученного результата из национальной валюты в валюту USD проводится по цене закрытия сделки, как результат деленный на курс.
Расчетная формула универсальна, не зависимо от того, как проводилась транзакция: сначала покупка, а затем продажа или наоборот.
Обычно, для быстрого подсчета финансового результата используется заранее вычисленная стоимость пункта. Для обратной валютной котировки стоимость пункта всегда будет составлять 10 USD (так как доллар США является контрвалютой), для прямой валютной пары стоимость пункта будет зависеть от текущего курса и упрощенный подсчет сведен в таблицу, где P_Close - цена закрытия позиции:
| Валютная пара | Расчет стоимости пункта |
| USDCHF | 10 / P_Close |
| USDCAD | 10 / P_Close |
| USDJPY | 1000 / P_Close USD |
| USDSEK | 100/ P_Close |
В корректности такого расчета Вы можете убедиться сами, всего лишь подсчитав финансовый результат по валютным парам при изменении курса в один пункт по приведенной выше формуле.
Для того, что бы транзакция была проведена, необходим достаточный уровень маржинального обеспечения на вашем счете. Из примера видим, что маржинальное обеспечение для обратной валютной пары будет зависеть от текущего курса. Для прямых валютных пар необходимое маржинальное обеспечение всегда будет составлять 1 000 USD.
Вообще следует отметить, что любая открытая позиция означает подверженность риску изменения валютного курса и имеет следствием возможные прибыли и убытки.
Позиции бывают:
Длинная - превышение требования в иностранной валюте над обязательствами. Обозначается со знаком "+".
Короткая - превышение обязательств над требованиями. Обозначается со знаком "-" .
Например:
покупаем USD - CHF . Создается длинная позиция на
доллары (покупка) и короткая на франки (продажа).
+ 1000000 USD
и - 1617100 CHF.
На рынке FOREX используется следующее
стандартное определение: длинной считается позиция, открытая на
покупку, короткой - на продажу.
По времени позиция может
быть открыта сколь угодно долго: от нескольких минут до нескольких
дней. Следует учитывать, что, если позиция открыта несколько дней,
то за это взимается либо начисляется некоторая сумма. Это Storage (сторидж) - плата за использование
кредитного плеча при переносе открытой позиции на следующие сутки
(включая нерабочие дни). Начисляется или удерживается в 00:00 по
киевскому времени (в это время закрывается Нью-Йорк и оно считается
критическим), в соответствии с таблицей SWAP пунктов размещенной на
сайте компании. Причем время, которое была открыта позиция, не
учитывается. Например: была открыта длинная позиция по AUD/USD в
23:59, а закрыта в 00:01. В этом случае начисляется сторидж в
размере 2.6 долларов США, который будет зачислен на баланс Вашего
счета, по факту закрытия этой позиции. И наоборот, позиция была
открыта в 00:01, а закрыта в 23:59. Сторидж начислен не будет.
Balance - сумма на счете после проведения последней транзакции.
Floating profit/loss(Прибыль) - плавающие (нереализованные) прибыль/убыток по открытым позициям при текущих значениях котировок.
Storage(Своп) - плата за перенос открытой позиции на следующие сутки или на следующую торговую сессию.
Equity - обеспеченная часть счета с учетом открытых позиций. Equity связана с Balance, Floating profit(loss) и Storage следующей формулой: Equity=Balance+(-)Floating profit(loss)+/- Storage.
Margin - сумма необходимая для поддержки открытых позиций. Это показатель, характеризующий требуемый размер маржинального обеспечения по открытым позициям.
Free Margin - показатель, характеризующий размер свободного маржинального обеспечения, которое не задействовано в обеспечении открытых позиций и может быть использовано для открытия дополнительных.
Margin Level - это процентный показатель счета, который рассчитывается как отношение Equity к Margin умноженное на 100%. Это один из основных показателей, характеризующих счет. Например, при достижении этим показателем критического значения самая убыточная открытая позиция автоматически закрывается по текущей котировке. Такое критическое состояние счета называется Margin call и наступает, когда Margin Level равен 30% и меньше.
В своей торговой деятельности на рынке FOREX трейдер, при
открытии и закрытии позиций использует стандартные приказы на
покупку и продажу, получившие название ордеров, иначе говоря ордер - это распоряжение, данное клиентом, об
открытии или закрытии позиции. Ордера бывают:
Рыночный - открытие/закрытие позиции по текущей
рыночной котировке.
Помимо ордеров на открытие и закрытие
позиций по текущей рыночной котировке, существуют еще и ордера,
позволяющие открыть или закрыть позицию по достижению рынком,
указанной в ордере цены. Такого типа ордера позволяют трейдеру
минимизировать потери, зафиксировать прибыль и вообще освободить его
от беспрерывного слежения за рыночными котировками для того, что бы
закрыть или открыть позицию.
Ордера для открытия/закрытия
позиции при достижении рынком заданных условий называются
отложенными ордерами.
Отложенный
ордер – ордер, действующий неограниченное время, либо до
отмены трейдером, позволяющий осуществить открытие/закрытие позиции
по достижению заданного им уровня рыночных цен. Отложенные ордера,
используемые для закрытия открытой ранее позиции, бывают двух видов
Stop Loss и Take Profit.
Take
Profit - распоряжение на закрытие ранее открытой позиции по
установленной трейдером цене более выигрышной, чем имеется на рынке
в момент размещения этого ордера.
Stop
Loss - распоряжение на закрытие ранее открытой позиции по
установленной трейдером цене менее выигрышной, чем имеется на рынке
в момент размещения этого ордера. Этот вид ордера используется в
целях предотвращения излишних потерь или защиты уже достигнутого
уровня прибыли по открытой позиции.