Форекс

Введение
Валюты и котировки

Введение

Длительный срок пребывания за "железным занавесом" привел к тому, что нам трудно осознать простые истины, что капитал ищет лучшего применения по всему свету и что выгодно вкладывать в то, что приносит наибольшую прибыль.

Однако после вступления "одной ногой" в рынок, в странах, бывших в составе СССР, появилась большая армия закаленных в суровых условиях нашей действительности собственников, которым совсем не безразличны новые технологии, позволяющие не только сохранить, но и приумножить собственный капитал. Работа на финансовых рынках мира для тех, кто хочет зарабатывать деньги честно, самостоятельно, независимо от чьей бы то ни было компетенции, порядочности и каприза.

В данном материале мы более подробно остановимся именно на мировом валютном рынке и особенностях проведения операций с его инструментами. Фактически вам предлагается возможность освоить новую профессию - валютный трейдер.

Валютный трейдер - человек, совершающий операции на валютном рынке и зарабатывающий на разнице курсов мировых валют. Эта профессия может гарантировать нормальную работу независимо от экономической ситуации в стране. Помимо этого трейдеры не зависят от прихотей начальников (их просто нет), их не могут подвести партнеры (они работают в одиночку).

Деятельность валютного трейдера заключается в анализе поступающей рыночной информации, построении на ее основе прогнозных оценок и выборе момента заключения сделок. Залогом успешной работы является освоение основ фундаментального и технического анализа, правил управления капиталом, основных аспектов психологии биржевой торговли. Причем, если о фундаментальном и техническом анализе можно прочесть в литературе, то о психологии самого трейдера никакой информации нет. Поэтому важно прийти к согласию со своим внутренним "Я", так как психология является вершиной пирамиды. Это, вместе со знанием основ анализа и является залогом успеха на рынке FOREX.

Так что же представляет собой международный валютный рынок, о котором упоминалось ранее? Отвечая на этот вопрос, следует отметить, что в целом, Валютный рынок - вся совокупность конверсионных и депозитно-кредитных операций осуществляемых между контрагентами по рыночному курсу или % ставке. А рынок FOREX является его составной частью.

Ежедневно во всем мире совершается огромное количество операций по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой по согласованному курсу. Эти операции носят название конверсионные и в отношении них принят устойчивый термин на английском языке Foreign exchange operation или сокращенно FOREX. Еще Карл Маркс утверждал, что деньги - это товар. На рынке FOREX торгуют деньгами: за фунты можно купить франки, за йены расплатиться евро и так далее.

FOREX - международный валютный рынок, система телекоммуникационных межбанковских связей, через которую круглосуточно проводятся операции с мировыми валютами. Около 70 миллионов инвесторов ежедневно зарабатывают и теряют деньги. Торговля валютой - бизнес прибыльный, но рискованный. Легких денег не бывает, их надо зарабатывать, результат зависит только от самого участника (трейдера).

Существует несколько мировых финансовых центров активно торгующих валютой (Лондон, Париж, Цюрих, Нью-Йорк, Сан-Франциско, Токио, Сингапур, Гонконг). По данным банка международных расчетов (Базель, Швейцария) объем конверсионных операций в 1989 году составил 932 миллиарда долларов США, к концу 1993 года превысил 1100 миллиардов долларов США. Ежегодный прирост объемов международной торговли валютами составляет 5-7%. Самый большой объем операций производится на Лондонском рынке. Он составляет около 20% от всего объема операций, проводимых на рынке. На втором месте - Нью-Йоркский рынок - около 10%. Рынок Токио - около 8%. Все остальные работают с гораздо более малыми объемами. На сегодняшний день объемы конверсионных сделок, на мировом валютном рынке, достигли значений 1-3 триллиона долларов США в сутки

И так, чем же привлекателен рынок FOREX?

  1. FOREX характеризуется большим числом участников и большим объемом торгов, самым быстрым движением денежных средств. Это обусловливает практически абсолютную его ликвидность. Проблема купить или продать необходимое количество валюты в нужный момент времени не существует (в отличие от других рынков). Так, например, не всегда можно купить желаемое количество акций на фондовом рынке или необходимое количество товара на товарном.
  2. Круглосуточность. В отличие от фондового рынка, который работает в строго определенный промежуток времени (например, фондовый рынок США работает с 16-30 до 23-00 по Киевскому времени) рынок FOREX не ограничен строгими временными рамками. К настоящему времени рынок FOREX превратился в глобальный, объединенный единой коммуникационной сетью рынок, который открывается утром в понедельник в Новой Зеландии и закрывается вечером в пятницу в США.

    Приведем расписание работы некоторых рынков:

    Регион Название города Время открытия Время закрытия
    Океания Веллингтон
    Сидней     		23:00
    00:00     		07:00 - 08:00
    08:00 - 09:00
    Азия Токио
    Гонконг
    Сингапур     		02:00
    03:00
    03:00     		10:00 - 11:00
    11:00 - 12:00
    11:00 - 12:00
    Европа Франкфурт
    Цюрих
    Лондон     		08:00
    08:00
    09:00     		16:00 - 17:00
    16:00 - 17:00
    17:00 - 19:00
    Америка Нью-Йорк
    Чикаго     		15:00
    16:00     		22:00 - 23:00
    23:00 - 00:00

    Время, когда одновременно производятся торги в Лондоне, Франкфурт-на-Майне и Нью-Йорке является наилучшим для проведения крупных сделок. Азиатские рынки и рынок Сан-Франциско по своей емкости гораздо меньше европейских, поэтому отдельные крупные сделки, совершаемые здесь, способны оказать значительное воздействие на валютный курс.

    С окончанием рабочего дня в Лондоне (около 19.00 по Киевскому времени) объемы сделок резко падают. Оживление рынка происходит обычно во время ухода или прихода нового регионального рынка. При открытии нового регионального рынка возможно усиление тренда. Это объясняется присоединением новых трейдеров. Рабочая неделя открывается в Японии. Поэтому в понедельник может быть задано новое направление динамики цен, которое продлится всю неделю.

    Четыре вышеназванные сессии, отличают по определенным параметрам:
    Европейская сессия - характеризуется самым большим объемом операций, хорошо поддается анализу.
    Азиатская и Американская сессии - менее объемные, но являются самыми агрессивными, хуже других поддаются техническому анализу.
    Новозеландская и австралийская сессии - самые спокойные.

    Круглосуточный доступ на валютные рынки Азии, Европы и Америки позволяет трейдеру открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене. В отличие от других рынков здесь нет необходимости ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие и это является существенным преимуществом. Работать на рынке FOREX можно в любое удобное для вас время: перед работой или до нее (а, может, и в место), днем или ночью. Выбор зависит только от желания или возможности трейдера.

  3. Повсеместность. Само развитие рынка FOREX стало возможным только с появлением мощных телекоммуникационных систем. В современном мире, вступающем в эру Интернет, выигрывают те, кто лучше использует технические возможности получения и анализа информации. Интернет начинает играть весьма существенную роль в мировой экономике, многократно ускоряя циркуляцию финансовых и информационных потоков по всему земному шару. С развитием сети Интернет любой человек, сам того не подозревая, получил доступ к центру мирового капитала - мировому валютному рынку. Существенным отличием рынка FOREX, является отсутствие определенного места проведения торгов. Так, независимо от того, где Вы живете, Вы можете работать на этом рынке. Ваше территориальное место положение ни коим образом не влияет на проводимые вами операции.

  4. Объективность. FOREX самый объективный рынок - нет участников с возможностью сильно повлиять на его состояние. Этот рынок не имеет внешнего регулирующего органа, поэтому цены определяются исключительно спросом и предложением. Объективность представляемого рынка еще и в том, что все инвесторы получают одинаковое качество и объем исходной биржевой информации. Благодаря сети Интернет получение оперативной биржевой информации не составляет большого труда.

  5. Кроме всего прочего простота входа в рынок и отсутствие комиссионных расходов, связанных с исполнением распоряжений (ордеров) помимо естественной разницы между ценами спроса и предложения делают его привлекательным для любого инвестора.

До недавнего времени основными участниками рынка FOREX были банки и транснациональные корпорации. Минимальные требования банков к объему средств, для работы на этом рынке составляли порядка миллиона долларов США. С введением в середине восьмидесятых годов принципов маржинальной торговли картина резко изменилась. Предоставление банковского плеча контрагентом позволяет получать большие прибыли при относительно небольшом депозите, что делает рынок FOREX доступным и для массы инвесторов с различными финансовыми возможностями.

Маржинальная торговля. Суть маржинальной торговли заключается в следующем: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управлять целевыми кредитами (ими можно пользоваться только для проведения операций на рынке FOREX и не возможно их присвоить или использовать, скажем, на покупку машины). Депозит клиента, как таковой, в торговле не участвует, а используется лишь для обеспечения возможных потерь. Поскольку рыночные курсы валют меняются друг по отношению к другу на десятые и сотые доли процента, то для увеличения финансовых возможностей инвесторов применяются повышающие коэффициенты стоимости их первоначальных депозитов, так называемое "плечо".

Кредитное плечо (иначе кредитный рычаг) - предоставляется финансовым посредником и позволяет инвестору контролировать инвестиции гораздо большего объема, нежели сумма маржинального обеспечения. Его стандартным уровнем считается 20-100 раз для банков. Большинство финансовых учреждений предоставляет кредитное плечо 1:100. Иными словами, если инвестор разместил залоговый капитал в 10 000 долларов США, то ему открывается кредитная линия в 100 раз больше, и он оперирует суммой в 1 000 000 долларов США, рискуя при этом только своими 10 000.

Рынок FOREX сформировался относительно недавно. Еще три десятилетия назад курсы основных валют были фиксированными и менялись дедовскими (административными) методами. "Недоразвитые" капиталистические страны приобрели гордый статус развитых именно с формированием международного валютного рынка, когда курсы валют стали плавающими и появился новый термин - СКВ. Этому предшествовал ряд исторических фактов, о которых нельзя не упомянуть.

До появления СКВ существовало несколько международных систем валютного регулирования. Одной из первых была система "золотого стандарта", которую ввели в 1867 году в Париже. Просуществовала она до второй мировой войны. В рамках данной системы курс национальных валют привязывался к золоту и валюты соотносились друг с другом через свое золотое содержание. Например, фунт = 1/4 унции золота, доллар = 1/20 унции. При обмене за 1 фунт можно получить 5 долларов.

После кризиса системы "золотого стандарта" 31 июля 1945 г. президент США Трумен подписал Бреттон-Вудское соглашение, которое провозглашало создание International Monetary Fund (IMF) международного валютного фонда. Его задача: кредитование иностранной валютой стран участников, переживающих дефицит платежного баланса. Каждый член фонда, кроме США, устанавливал номинальную стоимость своей валюты в долларах или золоте. Резервной валютой стал доллар США, так как только он мог быть конвертируем в золото (США в то время обладали 70% от всего мирового запаса золота) по фиксированному курсу, за 1 унцию золота 35 долларов США.

С этого момента участники могли изменять номинальные обменные курсы только с одобрения МВФ, за исключением переходных мероприятий для одноразовой корректировки номинальных курсов до 10%. Ссуды странам участникам (с дефицитом платежного баланса) давались в форме золота и валюты, полученной от членов МВФ в соответствии с системой квот, устанавливаемой на основе значимости страны в мировой экономике.

Введение такой системы обусловило ряд проблем у стран участниц по регулированию баланса между долларом США и национальной валютой. Кроме этого создалось угроза золотому запасу США. Произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы.

15 августа 1971 года Никсон объявил новую экономическую программу - введение "долларового стандарта" вместо золото/доллар. Так, 18 декабря 1971 года подписано Смитсоновское соглашение, которое официально девальвировало (девальвация - официальное понижение обменного курса национальной валюты по отношению к иностранным) доллар в среднем на 12% относительно валют 14 основных промышленно развитых государств.

На смену фиксированным курсам, пришла система плавающих обменных курсов. Это произошло 6 марта 1973 г. (официальное заявление от ЕС, Япония заявила 12 февраля), хотя во многих источниках этим моментом считают 1971 год.

Введение системы плавающих курсов (позволяет устанавливать курс в зависимости от спроса и предложения) послужило основой для последующего интенсивного развития мирового валютного рынка и рынка FOREX в частности.

На рынке FOREX работать можно с любыми свободно конвертируемыми валютами, включая даже экзотические (например, индонезийские рупии, сингапурские доллары и подобные). Но в связи с непредсказуемостью последних, а также редкостью сделок и незначительностью объемов этих сделок, совершаемых с ними, может возникнуть проблема ликвидности. Основной объем конверсионных операции на FOREX приходится на четыре (если учитывать доллар США, то пять) валют. Это швейцарский франк, японская йена, английский фунт и евро (единая европейская валюта). Начиная с 00:00 по европейскому времени 1 января 1999 года евро стала официальной валютой стран ЕС, хотя банкноты и монеты не были в обращении до 2002 года.

Основные участники валютных рынков, которые определяют курс валюты:

  1. Центральные и коммерческие банки (они проводят основной объем валютных операций, а так же осуществляют управление валютными резервами).

  2. Инвестиционные и пенсионные фонды (политика "портфельного" инвестирования - приобретение государственных и корпоративных ценных бумаг в различных странах мира).

  3. Предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции (предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение (экспортеры).

  4. Физические лица (проводят неторговые операции в области туризма, перевода заработной платы, пенсий, а так же купля-продажа наличной валюты, работа на рынке FOREX).

...